Агентство Moody’s - авторитетное международное рейтинговое агентство. В рамках своей деятельности специалисты агентства присваивают кредитные рейтинги, занимаются исследованиями и прогнозами, а также анализом рынков. В Moody’s Investors Service работает более 4,5 тысяч экспертов, филиалы компании представлены в 26 странах мира. В арсенале организации находятся более 40 различных рейтинговых систем. Вот только некоторые из них: общие кредитные рейтинги, специальные отраслевые рейтинги, страновые потоки, некредитные рейтинги. Число оценочных систем растет с каждым годом. Инвесторы по всему миру пользуются исследованиями аналитиков агентства для точного определения кредитных рисков, постоянно отслеживают градации и относятся с должным вниманием к изменению рейтингов. Например, присваиваемые агентством Moody’s рейтинги долгосрочных обязательств представляют собой мнения об относительном кредитном риске долговых обязательств с фиксированной выгодой с первоначальным сроком погашения более одного года. Они отражают возможность того, что финансовое обязательство не будет выполнено так, как обещано. Такие рейтинги присваиваются по глобальной международной шкале Moody’s и отражают вероятность дефолта и каких-либо финансовых потерь в этом случае. Кроме того, существуют рейтинги финансовой устойчивости банков, здесь отражаются показатели о внутренней устойчивости и надежности банка, которые исключают некоторые внешние кредитные риски и элементы кредитной поддержки. Рейтинги финансовой устойчивости банков могут присваиваться агентством Moody’s не только частным банкам, но и другим видам финансовых институтов, таким как международные банки развития, финансируемые правительствами финансовые институты и национальные финансовые институты развития.

• • Aaa - очень высокая способность выполнять свои долговые обязательства.
  • Aa - высокая способность выполнять свои долговые обязательства.
  • A - умеренно высокая способность, есть возможность неблагоприятных перемен.
  • Baa - достаточная способность выполнять свои долговые обязательства, однако более высокая чувствительность к воздействию неблагоприятных перемен.
• • Ba - вне опасности в краткосрочной перспективе.
  • B - более высокая уязвимость при наличии неблагоприятных коммерческих, финансовых и экономических условий, однако имеется возможность исполнения долговых обязательств в срок и в полном объеме.
  • Caa - существует потенциальная возможность невыполнения долговых обязательств.
  • Ca - высокая вероятность невыполнения эмитентом своих долговых обязательств.
  • C - в отношении эмитента возбуждена процедура банкротства, но платежи или выполнение долговых обязательств продолжаются.

• Долгосрочный рейтинг депозитов в иностранной и национальной валюте - «Ba1», прогноз стабильный
• Долгосрочный рейтинг старших долговых обязательств в иностранной и национальной валюте - «Ba1», прогноз стабильный
• «b3»
• «Not Prime»
• Долгосрочный рейтинг риска контрагента (в национальной и иностранной валюте) - «Ba1»
• Краткосрочный рейтинг риска контрагента (в национальной и иностранной валюте) - «Not Prime»

Рейтинговое действие Moody"s

12 февраля 2019 года Moody"s повысило рейтинги депозитов и старшего необеспеченного долга АО «Россельхозбанк» с «Ba2» до «Ba1». Рейтинговые действия следуют после повышения агентством рейтинга России до инвестиционного «Baa3» со спекулятивного «Ba1» со стабильным прогнозом.

• Долгосрочный рейтинг депозитов в иностранной валюте повышен с «Ba2» до «Ba1» , прогноз стабильный
• Долгосрочный рейтинг депозитов в национальной валюте повышен с «Ba2» до «Ba1»
• Долгосрочный рейтинг старших долговых обязательств в иностранной и национальной валюте повышен с «Ba2» до «Ba1» , прогноз изменен с позитивного на стабильный
• Базовая оценка кредитоспособности – «b3» не затронута рейтинговым действием
• Краткосрочный рейтинг депозитов в иностранной и национальной валюте - «Not Prime»
• Долгосрочный рейтинг риска контрагента в национальной и иностранной валюте - «Ba1» не затронут рейтинговым действием
• Краткосрочный рейтинг риска контрагента в национальной и иностранной валюте - «Not Prime» не затронут рейтинговым действием

Рейтинговое действие Moody"s

26 июня 2018 года Moody’s присвоило российским банкам рейтинги риска контрагента. Рейтинг риска контрагента представляет собой мнение агентства о вероятности дефолта и размере / тяжести ожидаемых убытков, в случае наступления дефолта по необеспеченной части недолговых финансовых обязательств. Обязательства, которым присвоен рейтинг риска контрагента, как правило, относятся к сделкам с несвязанными сторонами. Примеры обязательств, которым может быть присвоен рейтинг: необеспеченная часть кредиторской задолженности по сделкам с деривативами; необеспеченная часть обязательств по договорам репо. Данный рейтинг не применяется к следующим видам обязательств – обязательства по финансированию или другие обязательства в рамках сделок с обеспеченными облигациями, аккредитивами, гарантиями, обязательства по сервисным контрактам и доверительному управлению и другие схожие обязательства, которые возникают в процессе совершения банком его основных операционных функций.

Рейтинговое действие Moody"s

29 января 2018 года Moody"s подтвердило рейтинги АО «Россельхозбанк» и изменило прогноз по долгосрочному рейтингу депозитов в национальной валюте («Ва2») и по долгосрочному рейтингу старших долговых обязательств в иностранной и национальной валюте («Ва2») до «Позитивного» со «Стабильного». Решение последовало вслед за улучшением прогноза Moody"s по суверенному рейтингу РФ до «Позитивного» со «Стабильного». Moody’s полагает, что способность и готовность Правительства РФ оказать поддержку системно-значимым финансовым институтам и банкам остается на том же уровне.

Рейтинговое действие Moody"s

21 февраля 2017 года Moody"s улучшило прогноз по рейтингам АО «Россельхозбанк» до «Cтабильного» с «Негативного». Решение последовало вслед за улучшением прогноза Moody"s по суверенному рейтингу РФ до «Стабильного» с «Негативного». Рейтинги Банка остались неизменными. Moody’s полагает, что способность и готовность Правительства РФ оказать поддержку системно-значимым финансовым институтам и банкам остается на том же уровне.

Рейтинговое действие Moody"s

26 апреля 2016 года Moody"s подтвердило рейтинг депозитов в иностранной валюте Россельхозбанка Ba2 ввиду отсутствия изменений по страновому потолку. Также была подтверждена оценка риска контрагента - Ba1(cr). Тем самым агентство завершило пересмотр рейтингов ряда российских финансовых институтов, начатый 9 марта 2016 года.

Рейтинговое действие Moody"s

18 марта 2016 года Moody"s объявило об отзыве всех рейтингов эмитентов в России (около 150) по национальной шкале (NSR). Решение принято в свете законодательных изменений и других потенциальных ограничений, которые влияют на присвоение рейтингов по национальной шкале в России.

Рейтинговое действие Moody"s

9 марта 2016 года рейтинговое агентство Moody’s Investors Service поставило на пересмотр с возможностью понижения рейтинги 37 финансовых институтов в России и Казахстане в связи с ухудшением операционной среды для финансовых институтов и их головных структур, а также по причине выросшей фискальной нагрузки на правительства этих стран.

Долгосрочные рейтинги депозитов в иностранной валюте 6 банков, включая Россельхозбанк (Ba2), были помещены на пересмотр с возможностью понижения учитывая вероятность понижения потолка для рейтингов депозитов в иностранной валюте для России.

Также Moody’s поставило на пересмотр с возможностью понижения долгосрочную оценку риска контрагента Россельхозбанка - Ba1 (cr).

Рейтинговое действие Moody"s

Moody’s подтвердило все рейтинги Банка на текущем уровне. Долгосрочный рейтинг депозитов - «Ba2», рейтинг старших долговых обязательств - «Ba2», субординированных - «B2», рейтинг собственной кредитоспособности - «b3». Прогнозы долгосрочных рейтингов - «негативные». Краткосрочный депозитный рейтинг имеет оценку «Not-Prime» .

Благодаря очень высокой вероятности поддержки со стороны государства, основные рейтинги Банка складываются путем добавления 4 нотчей к рейтингу собственной кредитоспособности Банка («b3»).

Одновременно с подтверждением рейтингов агентство отозвало прогноз по субординированному долгу в связи с изменением глобальной методологии - в дальнейшем прогнозы будут присваиваться только долгосрочным рейтингам старшего долга и рейтингам депозитов.

Также Moody’s присвоило оценку уровня риска контрагента (Counterparty Risk Assessment / CRA) пяти российским банкам, включая Россельхозбанк, и двум дочерним банкам, в соответствии с новой методологией присвоения рейтингов банкам, опубликованной 16 марта 2015 года: http://www.moodys.com/viewresearchdoc.aspx?docid=PR_320662 Россельхозбанку присвоена оценка уровня риска контрагента (Counterparty Risk Assessment / CRA) - «Ba1(cr)» / «NP(cr)».

Оценка уровня риска контрагента (CRA) - не рейтинг , этот показатель представляет собой оценку способности эмитента предотвратить дефолт по операционным обязательствам, с учетом его собственной устойчивости, а также оценку вероятности поддержки со стороны аффилированных структур или государства и отражает ожидаемую очередность погашения требований кредиторов при наступлении неплатежеспособности. Также CRA учитывает другие шаги, которые может предпринять регулятор, для сохранения ключевых операций банка в процессе урегулирования банкротства.

Данная оценка может применяться к следующим видам обязательств - платежные обязательства по облигациям с покрытием, деривативы, аккредитивы, гарантии третьих лиц, обязательства по сервисным контрактам и доверительному управлению и другие схожие обязательства.

Оценка уровня риска контрагента на 1 нотч выше основных рейтингов Банка.

Рейтинговое действие Moody"s

24 февраля 2015 рейтинговое агентство Moody"s Investors Service понизило рейтинги 7 российских финансовых институтов, включая Россельхозбанк. Рейтинговые действия являются результатом снижения агентством рейтинга России с «Baa3» до «Ba1» 20 февраля 2015 года.

Moody"s понизило рейтинги старших долговых обязательств, рейтинги субординированных долговых обязательств и рейтинги депозитов Россельхозбанка. Указанные рейтинги включают системную поддержку государства. Долгосрочным рейтингам присвоен «Негативный» прогноз.

• Долгосрочный рейтинг депозитов в иностранной и национальной валюте понижен с «Ba1» до «Ba2», прогноз изменен на негативный;
• Долгосрочный рейтинг старших долговых обязательств в иностранной и национальной валюте понижен с «Ba1» до «Ba2», прогноз изменен на негативный;
• Долгосрочный рейтинг субординированных долговых обязательств понижен с «B1» до «B2», прогноз изменен на негативный;

Рейтинговое действие Moody"s

23 декабря 2014 рейтинговое агентство Moody"s Investors Service поместило на пересмотр с возможностью понижения долгосрочные рейтинги по депозитам, долговые рейтинги и рейтинги эмитента, а также рейтинги финансовой устойчивости 16 российских финансовых институтов, включая Россельхозбанк.
Рейтинг финансовой устойчивости Россельхозбанка «Е+», а также краткосрочный рейтинг депозитов в иностранной и национальной валюте оставлен без изменений.

Кроме того, Moody"s Interfax поместило на пересмотр с возможностью понижения рейтинги по национальной шкале девяти российских банков, включая Россельхозбанк (Aa1.ru).

Рейтинговое действие Moody"s

20 октября 2014 года рейтинговое агентство Moody"s Investors Service понизило рейтинги старших долговых обязательств, рейтинги субординированных долговых обязательств и рейтинги депозитов семи российских компаний финансового сектора, включая Россельхозбанк. Указанные рейтинги включают системную поддержку государства. Рейтинговые действия являются результатом снижения рейтинга РФ с "Baa1" до "Baa2" при сохранении "негативного" прогноза. Долгосрочным рейтингам данных финансовых институтов присвоен «Негативный» прогноз.

• Долгосрочный рейтинг депозитов в иностранной и национальной валюте понижен с «Baa3» до«Ba1», прогноз негативный;
• Долгосрочный рейтинг старших долговых обязательств в иностранной и национальной валюте понижен с «Baa3» до «Ba1», прогноз негативный;
• Долгосрочный рейтинг субординированных долговых обязательств понижен с «Ba3» до «B1», прогноз стабильный;
• Краткосрочный рейтинг депозитов в иностранной и национальной валюте понижен с «P-3» до «NP»;
• Рейтинг финансовой устойчивости подтвержден на уровне «Е+», прогноз негативный.

Рейтинговое действие Moody"s

2 июля 2014 года рейтинговое агентство Moody"s Investors Service подтвердило долгосрочные рейтинги старших долговых обязательств, рейтинги субординированных долговых обязательств и рейтинги депозитов шести крупнейших российских финансовых организаций, включая Россельхозбанк. Рейтинговое действие последовало за подтверждением агентством 27 июня 2014 года рейтинга облигаций российского правительства Baa1 с негативным прогнозом.

Подтверждение суверенного рейтинга означает, что уровень системной поддержки, которую Moody"s учитывает при оценке шести крупнейших российских финансовых организаций, остается неизменным.
Данное рейтинговое действие завершает пересмотр указанных рейтингов, инициированный Moody"s в апреле 2014 года.

3 июля 2014 года рейтинговое агентство Moody"s Interfax Rating Agency подтвердило долгосрочный рейтинг по национальной шкале (Aaa.ru) Россельхозбанка вслед за подтверждением агентством 27 июня 2014 года рейтинга облигаций российского правительства Baa1 с негативным прогнозом. Рейтинг по национальной шкале не предполагает какого-либо прогноза.
Данное рейтинговое действие завершает пересмотр указанного рейтинга, инициированный Moody"s в апреле 2014 года.

Рейтинговое действие Moody"s

1 апреля 2014 года рейтинговое агентство Moody"s Investors Service поставило на пересмотр с возможностью понижения долгосрочные рейтинги старших долговых обязательств, рейтинги субординированных долговых обязательств и рейтинги депозитов шести крупнейших российских финансовых организаций, включая Россельхозбанк. Указанные рейтинги включают системную поддержку государства. Пересмотр рейтингов вызван помещением на пересмотр суверенного кредитного рейтинга России 28 марта 2014 г.

1 апреля 2014 года рейтинговое агентство Moody"s Interfax Rating Agency поставило на пересмотр с возможностью понижения долгосрочные рейтинги по национальной шкале (Aaa.ru) двух Российских госбанков, в том числе Россельхозбанка. Рейтинговое действие обусловлено помещением на пересмотр суверенного кредитного рейтинга России (Baa1).

Рейтинги ОАО «Россельхозбанк» пересмотрены международным рейтинговым агентством Moody"s Investors Service

Понижение рейтингов долгосрочных депозитов и долговых обязательств и краткосрочных депозитов основаны на мнении агентства об ослаблении способности Российской Федерации оказывать необходимую поддержку кредитным организациям федерального значения в случае системного кризиса. Агентство указывает на рост зависимости федерального бюджета от цен на нефть и существенное уменьшение государственных резервов.

Понижение рейтингов субординированных долгов обусловлено мнением агентства о повышении уровня риска по младшим долговым обязательствам в России, которое вытекает из глобальных трендов по перекладыванию потерь на младших кредиторов, как часть программ банковского спасения, поддерживаемых государствами.

Рейтинговое действие Moody"s

2 апреля 2013 года рейтинговое агентство Moody"s Investors Service поставило на пересмотр с возможностью понижения долгосрочные рейтинги старших долговых обязательств, рейтинги субординированных долговых обязательств и рейтинги депозитов Сбербанка (A3), Банка ВТБ (Baa1), ВТБ24 (Baa1) и Россельхозбанка (Baa1). Пересмотр рейтингов обусловлен обеспокоенностью агентства Moody"s тем, что способность и готовность российского правительства (Baa1, прогноз «стабильный») оказывать системную поддержку крупным российским банкам в случае системного кризиса потенциально может быть ниже, чем тот уровень поддержки, который правительство, по мнению агентства, было готово оказывать ранее.

Тем не менее, агентство Moody"s продолжит включать в рейтинги крупных российских банков и эмитентов, связанных с правительством, высокую вероятность системной поддержки, приняв во внимание высокий уровень поддержки, оказываемой правительством ранее, наличие у правительства достаточных финансовых ресурсов и владение контрольными пакетами акций в крупных банках.

Международное рейтинговое агентство Moody"s подтвердило рейтинги Россельхозбанка

21 января 2011 года рейтинговое агентство Moody"s Investors Service подтвердило следующие рейтинги ОАО «Россельхозбанк»: рейтинг финансовой устойчивости Банка – E+, долгосрочный и краткосрочный рейтинг по депозитам в иностранной валюте – Baa1/Prime-2, а также рейтинг приоритетных необеспеченных долговых обязательств Baa1 и рейтинг субординированного долга Baa2. Прогноз по всем рейтингам – стабильный. Рейтинговое агентство Moody"s Interfax подтвердило долгосрочный кредитный рейтинг Банка по национальной шкале на уровне Aaa.ru.

Moody"s отмечает неизменно стабильные показатели капитала ОАО «Россельхозбанк». Банк располагает второй по величине региональной сетью в России и занимает четвертое место среди крупнейших банков страны по размеру активов и капитала.

Рейтинги отражают высокую вероятность предоставления поддержки со стороны государства в случае необходимости, так как Банк находится в 100-процентной государственной собственности и, являясь агентом Правительства по развитию АПК, в значительной мере исполняет роль инструмента государственной политики.

Moody"s присвоило ряду выпусков облигаций Россельхозбанка рейтинг «Ваа1»

8 октября 2010 года международное рейтинговое агентство Moody"s Investors Service присвоило ряду облигаций ОАО «Россельхозбанк» долгосрочный рейтинг в национальной валюте «Ваа1» со «стабильным» прогнозом. Всем последующим выпускам старшего необеспеченного долга ОАО «Россельхозбанк» будет присваиваться рейтинг на том же уровне, при условии что кредитный рейтинг Банка не будет существенно изменен. Рейтинг присвоен следующим выпускам облигаций:

На сумму 5 млрд. рублей со сроком погашения 28 августа 2013 года; на сумму 10 млрд. рублей со сроком погашения 28 августа 2013 года; на сумму 10 млрд. рублей со сроком погашения 9 февраля 2017 года; на сумму 10 млрд. рублей со сроком погашения 27 сентября 2017 года; на сумму 5 млрд. рублей со сроком погашения 5 июня 2018 года; на сумму 5 млрд. рублей со сроком погашения 9 февраля 2018 года; на сумму 10 млрд. рублей со сроком погашения 27 ноября 2018 года; двум выпускам на сумму 5 млрд. рублей со сроком погашения 14 ноября 2019 года; выпуску на сумму 5 млрд. рублей со сроком погашения 29 января 2020 года; выпуску на сумму 5 млрд. рублей со сроком погашения 30 января 2020 года.

Присвоенный рейтинг соответствует глобальному рейтингу депозитов ОАО «Россельхозбанк» в национальной валюте – Baa1/Prime-2, и отражает мнение Moody"s, что в случае необходимости вероятность государственной поддержки очень велика, поскольку Банк на 100% принадлежит государству.

Рейтинги ОАО «Россельхозбанк» понижены международным рейтинговым агентством Moody"s Investors Service

Для Россельхозбанка рейтинг депозитов в местной валюте понижен с уровня A3/P-1 до уровня Baa1/P-2, рейтинг депозитов в иностранной валюте подтвержден на уровне «Baa1», прогноз по рейтингам «стабильный». Рейтинги ОАО «Россельхозбанк» остаются на инвестиционном уровне. Учитывая значимость банка для АПК страны, ОАО «Россельхозбанк» относится к системообразующим банкам Российской Федерации.

Moody"s подтвердило рейтинг финансовой устойчивости 8 банков, понизив прогноз со стабильного на негативный для всех банков за исключением ОАО «Россельхозбанк», чей прогноз был снижен с Е+, позитивный до Е+, стабильный.
Согласно Moody"s данные рейтинговые действия обусловлены негативным влиянием мирового финансового кризиса на российскую экономику и на устойчивость финансовых институтов Российской Федерации.

Рейтинговое агентство Moody"s понизило прогноз по рейтингу Российского Сельскохозяйственного банка

12 декабря 2008 года Международное рейтинговое агентство Moody"s Investors Service понизило прогноз по суверенному рейтингу России Ваа1 с «позитивного» на «стабильный» из-за роста давления на позицию внешней ликвидности страны.
Вслед за этим рейтинговым действием Moody"s понизило прогноз по долгосрочным рейтингам депозитов в иностранной валюте Ваа1 Российского Сельскохозяйственного банка с «позитивного» до «стабильного».
Остальные рейтинги банка подтверждены на текущих уровнях.

Рейтинговое агентство Moody"s повысило рейтинг Российского Сельскохозяйственного банка

16 июля 2008 года Международное рейтинговое агентство Moody"s Investors Service повысило кредитный рейтинг России с Baa2 до Baa1, а также потолок странового рейтинга России по депозитам в иностранной валюте с Baa2 до Baa1. Прогноз рейтингов – позитивный.
Вслед за повышением странового рейтинга Moody"s повысило до Baa1 долгосрочный рейтинг по депозитам в иностранной валюте Российского Сельскохозяйственного банка.
Повышение рейтингов обусловлено хорошей макроэкономической ситуацией в России и положительными долговыми показателями.

Повышен прогноз Moody"s по рейтингам Россельхозбанка со «стабильного» на «позитивный»

25 июня 2007 года Международное рейтинговое агентство Moody"s Investors Service повысило прогноз по рейтингам Россельхозбанка со "стабильного" на "позитивный". Повышение прогноза касается рейтинга финансовой устойчивости банка (Bank Financial Strength Rating, BFSR) на уровне E+, долгового рейтинга в национальной валюте на уровне A3, необеспеченного долгового рейтинга на уровне А3, субординированного кредитного рейтинга на уровне Baa1. Такие данные содержатся в опубликованном сообщении агентства. Долговой рейтинг в иностранной валюте и рейтинг по национальной шкале на уровне Baa2/Prime-2/ Aaa.ru остаются неизменными, прогноз по долгосрочному рейтингу в иностранной валюте - "стабильный". По мнению аналитиков Moody"s, повышение прогноза отражает позицию Россельхозбанка являющегося восьмым банком страны по размеру общих активов и имеющего вторую по величине региональную сеть, которая состоит из 71 подразделения и 762 представительств, доминирующее положение на рынке сельскохозяйственных кредитов, а также растущее проникновение на ритейловый рынок.

Агентство Moody"s пересмотрело рейтинг ОАО "Россельхозбанк" в сторону его повышения с «Ваа1» до «А3»

26 мая 2006 года Агентство Moody"s Investors Service повысило основной долгосрочный необеспеченный долговой рейтинг Россельхозбанка в иностранной валюте с «Ваа1» до «А3», прогноз – «стабильный».
Международное рейтинговое агентство Moody"s объявило о пересмотре рейтингов семи российских банков, выпускающих облигации или ноты в связи с применением новой методики присвоения суверенных рейтингов.

Агентство Moody’s Investors Service повысило долгосрочный и краткосрочный рейтинги депозитов в иностранной валюте ОАО «Россельхозбанк»

Международное рейтинговое агентство Moody’s Investors Service 27 октября 2005 года повысило долгосрочный и краткосрочный рейтинги депозитов в иностранной валюте ОАО «Россельхозбанк» с “Ba1/Not Prime” до “Baa2/Prime-2” по международной шкале. Прогноз по рейтингам – «стабильный».
Это повышение основано на повышении Moody’s Investors Service 26 октября 2005 года странового потолка России по валютным облигациям, а также индивидуальных рейтингов облигаций правительства РФ в иностранной и местной валюте до “Baa2” с “Baa3”.
“Повышены рейтинги депозитов, сдерживаемые страновым потолком, и это означает снижение риска трансфера иностранной валюты, что обусловлено новыми потолками.” – говорится в сообщении агентства.
В то же время, Moody’s Investors Service подтвердило рейтинг ОАО «Россельхозбанк» по национальной шкале на уровне «Aaa.ru».

Агентство Moody"s Investors Service впервые присвоило ОАО «Россельхозбанк» международные рейтинги Ba1/Not-Prime/E+

Агентство Moody"s Investors Service (далее - Мoody"s) присвоило 06 сентября 2005г. ОАО "Россельхозбанк" (далее - Банк) рейтинг Ba1 долгосрочных депозитов в иностранной валюте и Not-Prime краткосрочных депозитов в иностранной валюте, а также рейтинг финансовой устойчивости E+ (Е плюс). Прогноз - позитивный для рейтинга краткосрочных депозитов в иностранной валюте и стабильный - для рейтинга финансовой устойчивости.
Одновременно Агентство Moody"s Interfax Rating Agency (далее - Moody"s Interfax), владельцем контрольного пакета акций которого является Moody"s, присвоило Банку долгосрочный рейтинг Ааа.ru и краткосрочный рейтинг RUS-1 по национальной шкале.

Согласно информации агентств Moody"s и Moody"s Interfax присвоенный Банку рейтинг депозитов в иностранной валюте Ba1 (позитивный), который является максимально высоким для России, определяется ключевой ролью Банка в проведении государственной политики в области развития сельского хозяйства, а также тем, что 100% акций Банка находятся в государственной собственности. Основываясь на этих факторах, Moody"s полагает, что в случае возникновения необходимости вероятность получения Банком государственной поддержки очень высока.

Такая поддержка подтверждается постоянным увеличением капитала Банка Правительством Российской Федерации, с момента основания Банка в 2000 году по настоящее время. До конца 2005 года будет завершено проведение дополнительной эмиссии акций Банка, в результате которой более чем в два раза вырастет собственный капитал Банка. Принимается во внимание и то, что в Наблюдательный совет Банка входят представители Правительства Российской Федерации и руководители высокого уровня государственных органов.

• глубоким знанием сельского хозяйства и агропромышленного сектора России; развитой филиальной сетью и широким территориальным охватом; значительной ресурсной базой и размером собственного капитала, а также отсутствием крупных внешних рисков; положительным сложившимся имиджем Банка на национальном финансовом рынке.

• отраслевой концентрацией и сезонностью деятельности Банка, и, следовательно зависимостью от ценовых изменений; растущим уровнем проблемных кредитов в портфеле Банка, который наряду с динамичным развитием Банка, может вызвать рост кредитных рисков; взаимодействием с кредитными кооперативами, которые в настоящее время имеют слабо регулируемую законодательную базу; очень высоким коэффициентом соотношения расходов и доходов наряду со значительными планами по расширению деятельности Банка, что может отрицательно повлиять на уровень прибыли в среднесрочной перспективе.

Долгосрочный рейтинг Aaa.ru и краткосрочный рейтинг RUS-1 по национальной шкале Moody"s показывает исключительно высокий уровень кредитоспособности по сравнению с другими российскими кредитными институтами, а также участниками долгового рынка.

Шкалы рейтингов

Со времени разработки первых определений рейтингов облигаций в 1909 году количество рейтингов агентства Moody’s существенно выросло. Сегодня Moody’s оперирует 32 системами, и их число растет с каждым годом. Если рейтинги по национальной шкале, присваиваемые в пределах каждой страны, рассматривать в качестве отдельной системы, общее число рейтинговых систем превысит 40 .

Группа рейтингов	Рейтинги
	Рейтинги среднесрочных долговых обязательств
	Рейтинги краткосрочных обязательств
	Рейтинги эмитента
	Структурированное финансирование
	Рейтинги муниципальных обязательств (США)
	Корпоративные рейтинги
	Рейтинги вероятности дефолта
	Оценка размера потерь при дефолте
	Оценка качества ковенантов
	Рейтинги ликвидности эмитентов спекулятивного класса
	Рейтинги банковских депозитов
	Рейтинги прочих старших обязательств американских банков
	Рейтинги финансовой устойчивости страховщиков (РФУС)
	Рейтинги фондов денежного рынка и облигационных фондов
	Рейтинги по национальной шкале
Страновые потолки	Страновой потолок для облигаций и прочих долговых обязательств в иностранной валюте
	Страновой потолок для рейтингов банковских депозитов в иностранной валюте
	Страновой потолок для облигаций и прочих долговых обязательств в национальной валюте
	Страновой потолок для рейтингов депозитов в национальной валюте
Прочие некредитные рейтинги	Рейтинги фондов акций
	Рейтинги рыночных рисков
	Рейтинги качества услуг инвестиционных управляющих
	Рейтинги качества услуг сервисных агентов
	Рейтинги качества операционной деятельности хедж-фондов
	Рейтинги волатильности денежных потоков по портфелям недвижимости
	Рейтинги качества услуг общих представителей
	Рейтинги качества услуг доверенных лиц
	Рейтинги качества деятельности и волатильности доходов синдикатов Ллойда
	Категории гибридных ценных бумаг

Общие кредитные рейтинги

Рейтинги долгосрочных долговых обязательств корпоративных эмитентов

Присваиваемые агентством Moody’s рейтинги долгосрочных обязательств представляют собой мнения об относительном кредитном риске долговых обязательств с фиксированным доходом с первоначальным сроком погашения в один год и более. Они отражают возможность того, что какое-то финансовое обязательство не будет выполнено так, как обещано. Такие рейтинги присваиваются по глобальной (международной) шкале Moody’s и отражают вероятность дефолта и каких-либо финансовых потерь в случае дефолта .

Рейтинг	Значение
Aaa	Долговые обязательства с рейтингом Ааа считаются обязательствами наивысшего качества с минимальным кредитным риском.
Aa	Долговые обязательства с рейтингом Аа считаются обязательствами высокого качества с очень низким кредитным риском.
A	Долговые обязательства с рейтингом А рассматриваются как обязательства повышенной средней категории и подвержены низкому кредитному риску.
Baa	Долговые обязательства с рейтингом Baa подвержены умеренному кредитному риску. Они рассматриваются как обязательства средней категории и, как таковые, могут обладать определенными спекулятивными характеристиками.
Ba	Долговые обязательства с рейтингом Ва считаются имеющими черты, характерные для спекулятивных инструментов, и подвержены существенному кредитному риску.
B	Долговые обязательства с рейтингом B рассматриваются как спекулятивные и подвержены высокому кредитному риску.
Caa	Долговые обязательства с рейтингом Caa считаются обязательствами очень низкого качества и подвержены очень высокому кредитному риску.
Ca	Долговые обязательства с рейтингом Ca являются высоко спекулятивными и, вероятно, находятся в состоянии дефолта либо близки к дефолту. При этом существует некоторая вероятность выплаты основной суммы долга и процентов по нему.
C	Долговые обязательства с рейтингом C представляют собой класс облигаций с самым низким рейтингом и обычно находятся в состоянии дефолта. При этом вероятность выплаты основной суммы долга и процентов по таким облигациям мала.

Примечание. К каждой общей рейтинговой категории – от Аа до Саа включительно – агентство Moody’s добавляет цифровые модификаторы 1, 2 и 3. Модификатор 1 указывает, что данное обязательство находится в верхней части своей общей рейтинговой категории; модификатор 2 указывает на положение в середине диапазона, модификатор 3 указывает, что обязательство находится в нижней части этой общей рейтинговой категории.

Специальные (отраслевые) рейтинги

Рейтинги финансовой устойчивости банков (РФУБ)

Присваиваемые агентством Moody’s рейтинги финансовой устойчивости банков (Bank Financial Strength Ratings – BFSRs) представляют собой мнение агентства Moody’s о внутренней устойчивости и надежности банка и, как таковые, исключают некоторые внешние кредитные риски и элементы кредитной поддержки, которые учитываются при присвоении рейтингов банковских депозитов. Рейтинги финансовой устойчивости банков могут присваиваться агентством Moody’s не только коммерческим банкам, но и другим видам финансовых институтов, таким как международные банки развития, спонсируемые правительствами финансовые институты и национальные финансовые институты развития.

В отличие от рейтингов банковских депозитов агентства Moody’s, рейтинги финансовой устойчивости банков не оценивают вероятность своевременного погашения банком своих обязательств. Вместо этого рейтинги финансовой устойчивости оценивают вероятность того, что банку может потребоваться помощь третьих сторон, например, его собственников, его отраслевой группы или государственных институтов.

Рейтинги финансовой устойчивости банков не учитывают вероятность получения банком внешней поддержки подобного рода. Не учитывают они и рисков, возникающих вследствие действий правительства, которые могут повлиять на способность банка выполнить свои платежные обязательства в национальной или в иностранной валюте.

В число факторов, учитываемых при присвоении рейтингов финансовой устойчивости банков, входят элементы, свойственные данному конкретному банку, такие как его основные финансовые показатели, рыночные позиции, диверсификация деятельности и активов. Хотя рейтинги финансовой устойчивости банков не включают перечисленные выше внешние факторы, они, тем не менее, учитывают другие факторы риска, свойственные операционной среде, в которой действует банк, включая стабильность и перспективы экономики в целом, структуру и относительную непрочность финансовой системы, а также качество банковского регулирования и надзора .

Рейтинг	Значение
A	Банки, имеющие рейтинг A, обладают превосходной самостоятельной финансовой устойчивостью. Обычно такой рейтинг получают организации, имеющие максимально высоко оцениваемые и прочные рыночные позиции и сильные финансовые показатели, они действуют в абсолютно предсказуемой и стабильной операционной среде.
B	Банки, имеющие рейтинг B, обладают высокой самостоятельной финансовой устойчивостью. Обычно такой рейтинг получают организации, имеющие высоко оцениваемые и прочные рыночные позиции и хорошие финансовые показатели, они действуют в предсказуемой и стабильной операционной среде.
C	Банки, имеющие рейтинг С, обладают достаточной самостоятельной финансовой устойчивостью. Обычно такой рейтинг получают организации, имеющие достаточно ограниченные, но, тем не менее, хорошие рыночные позиции. Эти банки демонстрируют либо удовлетворительные финансовые показатели, действуя в предсказуемой и стабильной операционной среде, либо хорошие финансовые показатели, действуя в менее предсказуемой и менее стабильной операционной среде.
D	Банки, имеющие рейтинг D, проявляют ограниченную самостоятельную финансовую устойчивость и временами испытывают необходимость во внешней поддержке. Рейтинги этих организаций могут быть ограничены одним или несколькими факторами, такими как слабые рыночные позиции, недостаточные по одному или нескольким аспектам финансовые показатели, непредсказуемая и нестабильная операционная среда, в которой они работают.
E	Банки, имеющие рейтинг E, проявляют весьма ограниченную самостоятельную финансовую устойчивость и имеют высокую вероятность периодического получения внешней поддержки или необходимость в такой поддержке. Рейтинги этих организаций могут быть ограничены одним или несколькими факторами, такими как слабые и ограниченные рыночные позиции, в значительной степени недостаточные по одному или нескольким аспектам финансовые показатели, чрезвычайно непредсказуемая или нестабильная операционная среда, в которой они работают.

Примечание. Для того чтобы показать, что некоторые банки попадают в промежуточные категории, в этих случаях к рейтингам категории ниже “А” будет добавляться модификатор “+”, а к рейтингам категории выше “Е”– модификатор “-”.

Moody"s Corporation (NYSE, MCO) является холдинговой компанией Moody"s Analytics и Moody"s Investors Service, это рейтинговое агентство, которое выполняет международные финансовые исследования и анализирует коммерческие и государственные структуры. Компания также занимается исследованием кредитоспособности заемщиков и использует стандартную шкалу рейтингов. Она состоит в Большой тройке рейтинговых агентств и имеет 40% мирового рынка, также как и ее главный конкурент (Standard & Poor"s); Fitch Ratings имеет меньшую долю.

Благодаря тому, что Moody’s имеет опыт работы на глобальных рынках и вместе с тем знает рынок России, то он может вполне удовлетворять потребности своих клиентов. Команда Moody’s состоит из опытных и высококвалифицированных специалистов, выполнение работы которых находится на самом высоком уровне.

Moody’s занимается присвоением рейтингов и публикацией независимых заключений о кредитоспособности эмитентов и качестве ценных бумаг, которые они выпускают. Агентство Moody’s, также занимается присвоением рейтингов долговым обязательствам корпораций, банков, фондов доверительного управления, страховых компаний, государств, местных и региональных администраций, международных образований.

Когда международные рынки зависят от кредитных рейтингов, Moody"s дает весьма большие преимущества в аналитике, как для эмитентов, так и для инвесторов.

Инвесторы используют Moody’s, для того чтобы определять кредитный риск продаваемых или покупаемых ими ценных бумаг. При этом они используют кредитный рейтинг не только, для того чтобы принимать инвестиционные решения, но и для того чтобы отслеживать рейтинги в течение всего времени. Также, инвесторы внимательно знакомятся с аналитическими материалами и публикациями, которые оповещают актуальные проблемы кредитного рынка.

В России Moody"s представлен 2-мя компаниями: компанией (Moody"s Eastern Europe - MEE), специализирующейся на кредитном анализе, и MIRA (Moody"s Interfax Rating Agency) рейтинговое агентство, которое присваивает рейтинги по национальной шкале. Полностью из 2-ух компаний под контроль Moody"s входит (Moody"s Eastern Europe). Компания (Interfax Information Services Group) является миноритарным акционером (Moody"s Interfax Rating Agency).

Moody"s

История Moody"s

John Moody & Company была основана в 1900 году. Первым продуктом Moody"s Manual были промышленные ценные бумаги. В 1907 году компания не выдержала краха фондового рынка. В 1909 году, новая компания, известная сейчас как компания (Moody"s), была основана Джоном Муди (John Moody), и они опубликовали Анализ Железнодорожных Инвестиций, используя буквенные оценки для оценки их рисков. Moody"s Investors Service был зарегистрирован 1 июля 1914 года. К 1924 агентство Moody"s, охватило почти рейтинги 100% американского рынка облигаций. С 1975 года по 1990 год, число стран, охваченных Moody"s заметно возросло, и возрастает, по сей день.

Moody’s (Moody’s Investors Service ) — самое известное и авторитетное рейтинговое агентство, которое работает с 1909 года. Сегодня деятельность охватывает 110 стран и более 35000 эмитентов . В тройку лидеров международных агенств также входят Standard & Poor’s и Fitch Ratings . В этой статье вы поймете, почему это агентство настолько известно, и какую роль играет для инвесторов и трейдеров, и почему.

Цель агентства Moody’s - присвоение кредитного рейтинга компаниям, выпускающим ценные бумаги и публикация данных об их платёжеспособности и уровне обеспечения выпускаемых бумаг.

Moody’s в состоянии присвоить рейтинг бизнесу любой формы собственности и любого направления: банки и их кредитные обязательства, крупные корпорации, страховщики государства и многие другие. Дополнительно Moody’s предоставляет рейтинги структурированного финансирования.

• В штате работают более 10000 сотрудников в 26 странах, а капитализация компании приравнивается около 3,5 млрд долларов .

В ситуации, когда от уровня кредитного рейтинга зависит финансовая благонадёжность и степень доверия к организации, рейтинги этого агентства имеют очень большой вес среди представителей различных структур.

Высокий рейтинг обеспечивает соответствующий уровень доверия к компании, что определённо влияет на её популярность среди инвесторов и эмитентов, увеличивая ликвидность кредитных обязательств и стимулируя партнёров на увеличение инвестиций.

Большая часть инвесторов с успехом используют выдаваемые рейтинги для определения степени риска, связанного с рынком ценных бумаг. Часто использование ими этих данных происходит в непрерывном режиме, а не только при совершении сделок по покупке или продажи активов. Большое влияние на принятие решений оказывают различные публикации и материалы, представляющие собой анализ текущего состояния рынка и его проблем.

Для анализа агентством применяются 2 абсолютно обособленные друг от друга системы (шкалы ), самой популярной из которых является Moody’s Global Scale - международная система оценки, применяющаяся как для финансовых, так и нефинансовых объединений и ценных бумаг. Эта система задаёт соотношение между отдельными группами и рисками возможных потерь с поправкой на различные моменты времени. Оценка предусматривает возможные риски возникновения дефолта и предполагаемые потери при его наступлении.

Согласно идее Moody’s, математическое ожидание потерь, сопоставимое с определёнными показателями рейтинга и временными интервалом, в идеале сопоставимо для обязательств и эмитентов, которым назначен подобающий рейтинг по всемирной шкале Moody’s.

Шкалы или классы рейтинга Moody’s

Рейтинги Moody’s

Aaa	Долговые обязательства с рейтингом Ааа считаются обязательствами наивысшего качества с минимальным кредитным риском.
Aa	Долговые обязательства с рейтингом Аа считаются обязательствами высокого качества с очень низким кредитным риском.
A	Долговые обязательства с рейтингом А рассматриваются, как обязательства повышенной средней категории и подвержены низкому кредитному риску.
Baa	Долговые обязательства с рейтингом Baa подвержены умеренному кредитному риску. Они рассматриваются, как обязательства средней категории и, как таковые, могут обладать определенными спекулятивными характеристиками.
Ba	Долговые обязательства с рейтингом Ва считаются имеющими черты, характерные для спекулятивных инструментов, и подвержены существенному кредитному риску.
B	Долговые обязательства с рейтингом B рассматриваются, как спекулятивные и подвержены высокому кредитному риску.
Caa	Долговые обязательства с рейтингом Caa считаются обязательствами очень низкого качества и подвержены очень высокому кредитному риску.
Ca	Долговые обязательства с рейтингом Ca являются высоко спекулятивными и, вероятно, находятся в состоянии дефолта либо близки к дефолту. При этом существует некоторая вероятность выплаты основной суммы долга и процентов по нему.
C	Долговые обязательства с рейтингом C представляют собой класс облигаций с самым низким рейтингом и обычно находятся в состоянии дефолта. При этом вероятность выплаты основной суммы долга и процентов по таким облигациям мала.

К каждому классу от Аа до Саа, Moody’s добавляет цифровые значения 1, 2 и 3, где 1 указывает, что данное обязательство находится в верхней части своей общей рейтинговой категории; модификатор 2 указывает на положение в середине диапазона, модификатор 3 указывает, что обязательство находится в нижней части этой общей рейтинговой категории.

Процесс выдачи рейтинга Moody’s

Первые встречи, направленные на получение от руководителя информации для дальнейшего финансового анализа, обычно происходят в центральном офисе компании-клиента. По продолжительности они могут занять у них целый день, если экспертам Moody’s придётся выезжать на объекты для исследования. Сотрудники Moody’s ответят на любые заданные руководителем вопросы, возникающие в процессе работы.

Обычно при исследовании предприятия производства или промышленности, агентство акцентирует своё внимание на следующие моменты:

1. Сведения об истории компании и общая информация о ней . Данные о выпускаемых долговых обязательствах или планировании их выпуска.
2. Стратегия развития корпорации и ожидаемый путь . Эту информацию необходимо получить непосредственно от генерального или финансового директора.
3. Углублённый анализ рисков, связанных с ведением бизнеса . Включает в себя анализ отрасли в целом, оценку конкретности, возможную сезонность или цикличность, проверку и анализ нормативных баз и т. д.
4. Анализ управления компанией , её отношение к дальнейшему развитию и оценка успешности в реализации выбранной стратегии.

Наряду с этим проводится подробный анализ возможных рисков предприятия:

• стабильность и предсказуемость финансирования, способность обслужить взятые финансовые обязательства;
• прогнозирование прибыли и динамика её роста;
• анализ себестоимости и возможность увеличения эффективности;
• анализирование баланса компании со стороны сроков и сумм взятых финансовых обязательств, которые необходимо погасить в дальнейшем.

Рассчитываемый агентством анализ в перспективе предполагает дальнейшее развитие организации и прогнозирует финансовое состояние на 3 года вперёд.

Решение о назначении рейтинга организации

После обсуждения вопросов с руководством компании, сотрудники Moody’s продолжают исследования, посещая коммерческие отделы организации. По итогам исследования агенты передают свои рекомендации в кредитный комитет, организованный персонально для каждой компании. Он состоит из людей, специализирующихся именно в этой отрасли — управляющего директора в регионе присутствия исследуемой компании и множества кредитных экспертов.

Срок рассмотрения рейтинга

В среднем, процедура присвоения организации рейтинга занимает порядка 90 дней. Агентство учитывает все пожелания своих клиентов, относящиеся к сроку формирования рейтинга, и при возможности старается подкорректировать сроки вынесения решения, если от этого зависит график выпуска долговых обязательств.

Раскрытие данных

После принятия кредитным комитетом решения о назначении рейтинга, эмитента обязательно уведомят о его присвоении и уровне. При принятии руководителем решения о публикации рейтинга, агентство Moody’s рассылает пресс-релиз по ключевым инструментам распространения информации с мировым охватом.

Опираясь на практику работы Moody’s, можно заявить, что обычно они рассылают эту информацию до выпуска клиентом ценных бумаг для информирования потенциальных инвесторов.

Естественно, что вся информация о компании, её рейтинге, объёмах выпущенных бумаг и прочие данные размещаются на веб-сайте агентства Moody’s и на различных ресурсах.

1. Акцентирование планов дальнейшего развития . При анализе состоянии компании уделяется повышенное внимание ключевым факторам, которые непосредственно влияют на способность эмитента выполнять свои кредитные обязательства в течение долгого периода. При этом учитываются экономические факторы, изменения нормативной базы и смены стратегии развития руководством. Moody’s не отображает краткосрочные прогнозы, а делает упор на долгосрочные перспективы развития компании.
2. Упор на постоянство финансирования . Первым делом агенты Moody’s приступают к выявлению факторов, от которых зависит движение финансовых потоков, и пытаются оценить их постоянство и предсказуемость. Подробно изучив все факторы, они тщательно прогнозируют ситуацию. Иногда эксперты моделируют возможность финансового спада для получения более точных данных о финансовой стабильности организации.

Более конкретные факторы, учитываемые Moody’s, во многом зависят от сферы деятельности компании.

Что вам может дать рейтинг Moody’s

Большинство инвесторов пристально знакомятся с рейтингом компании, перед тем как приступить к сделке. Для них его значение определяет саму цену предлагаемых компанией бумаг, и является одним из важнейших факторов, влияющих на принятие решения. Присвоенный агентством рейтинг признаётся по всему миру.

Благодаря широкому распространению кредитных заключений от Moody’s, при получении рейтинга эмитенту открываются широкие возможности на рынке ценных бумаг, что многократно увеличивает возможность привлечения инвестиций в компанию.

Являясь своеобразным «кредитным паспортом», рейтинг агентства представляет компанию в тех районах, в которых она ещё неизвестна, ввиду географического положения и особенностей ведения бизнеса.

Стабильность и уверенность

Доступ к рынку, получаемый после присвоения рейтинга, открывает новые финансовые возможности для компании, особенно это касается эмитентов, получивших высокие оценки от Moody’s. Популярность системы оценки и огромное доверие к ней со стороны инвесторов позволит собственникам бизнеса привлекать инвестиции на более выгодных условиях и на длительные сроки.

Отчёты и рейтинги, предоставляемые Moody’s после аналитики организации, значительно способствуют повышению доверия к компании со стороны инвесторов, что очень важно в текущий период общей нестабильности рынка. Часто происходят ситуации, когда появившаяся отрицательная новость, касающаяся сферы деятельности компании, может необоснованно подорвать доверие к конкретному предприятию. В случае с рейтингом от Moody’s, такая ситуация маловероятна - инвесторы отлично знают, что он опирается только на реальные факты и всегда предоставляет объективную оценку.

Если вы нашли ошибку, пожалуйста, выделите фрагмент текста и нажмите Ctrl+Enter .